記者 周楠

  3月25日，隨著法院受理某困境企業(yè)的重整申請(qǐng)，全國(guó)首例庭外重組與司法程序銜接項(xiàng)目在虹口北外灘落地。

  相比于穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，那些處于“生死一線”、面臨破產(chǎn)危機(jī)的困境企業(yè)對(duì)于營(yíng)商環(huán)境的感受度更高，也更有發(fā)言權(quán)。上海優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境8.0版方案中，特別提到“完善重組和破產(chǎn)重整機(jī)制，支持以市場(chǎng)化方式開展庭外重組”，這正是虹口區(qū)將其落實(shí)的創(chuàng)新試點(diǎn)，為化解困境企業(yè)債務(wù)危機(jī)、激活企業(yè)再生能力提供了全新范本。

  這家困境企業(yè)是上海最早涉足房地產(chǎn)開發(fā)的民營(yíng)企業(yè)之一，曾開發(fā)多個(gè)核心城區(qū)品質(zhì)項(xiàng)目。近年來(lái)，受行業(yè)調(diào)整、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等因素影響，企業(yè)債務(wù)過(guò)高，所持商場(chǎng)也遭遇多輪查封。如何在不影響正常經(jīng)營(yíng)的情況下化解債務(wù)危機(jī)，成為企業(yè)亟待解決的問(wèn)題。

  “從前，企業(yè)想要卸下債務(wù)‘包袱’、實(shí)現(xiàn)‘自我拯救’，往往只能通過(guò)法院破產(chǎn)重整程序才能實(shí)現(xiàn)；如今，庭外重組與司法程序銜接通道的打通將便利更多企業(yè)獲得生機(jī)。”作為首家“嘗鮮企業(yè)”，該困境企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)這一制度創(chuàng)新供給十分認(rèn)同。

  他介紹，庭外重組的相對(duì)靈活性，是決定企業(yè)提出申請(qǐng)的重要因素。希望能在較為寬松的環(huán)境下完成債務(wù)梳理、債權(quán)人談判、投資人引入、重組方案表決等工作，為破產(chǎn)重整打好“提前量”。這樣做能避免引起經(jīng)營(yíng)商戶和周邊消費(fèi)人群的恐慌，有助于維持商場(chǎng)的正常經(jīng)營(yíng)，也能讓企業(yè)有較為穩(wěn)定的現(xiàn)金流生存下去，大幅縮減破產(chǎn)重組的流程時(shí)間。

  記者了解到，近年來(lái)，圍繞世界銀行營(yíng)商環(huán)境評(píng)估體系中“辦理破產(chǎn)”這一項(xiàng)重要指標(biāo)，上海不斷探索在市場(chǎng)化庭外重組這一新賽道上“破題”。去年年初，北外灘企業(yè)庭外重組中心在上海虹口設(shè)立。同年9月，北外灘企業(yè)庭外重組中心與上海破產(chǎn)法庭簽署《關(guān)于庭外重組工作協(xié)作機(jī)制的備忘錄》，明確庭外重組與司法重整相銜接的制度規(guī)范，邁出了困境企業(yè)救治從“法庭主導(dǎo)”向“市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)+司法護(hù)航”轉(zhuǎn)型的第一步。

  打個(gè)比方，如果說(shuō)破產(chǎn)重整程序是醫(yī)院的“重癥室”，那么庭外重組就更像是“門診治療”或“家庭醫(yī)生”式的解決方案。在庭外重組的過(guò)程中，債務(wù)人、債權(quán)人可以避免冗長(zhǎng)且成本高昂的訴訟程序，充分磋商談判，且更為私密。當(dāng)企業(yè)尚有談判籌碼，且債權(quán)人利益相對(duì)一致時(shí)，嘗試“門診”（庭外重組）是較為優(yōu)先的選擇；而當(dāng)企業(yè)危機(jī)深重需法律強(qiáng)制力“止血”時(shí)，選擇ICU（破產(chǎn)重整）則是不可避免的結(jié)果。

  北外灘企業(yè)庭外重組中心參照法院破產(chǎn)重整階段“指定管理人”的定位，設(shè)立了“企業(yè)重組官”角色。庭外重組中心負(fù)責(zé)人介紹：“目前，我們庫(kù)內(nèi)共有14家‘企業(yè)重組官’。依托協(xié)作備忘錄，困境企業(yè)在完成庭外重組后，庭外重組中心會(huì)向法院出具意見，推薦企業(yè)重組官繼續(xù)擔(dān)任臨時(shí)管理人或管理人，以此保障司法程序與前期重組無(wú)縫銜接。”

  2024年9月，該困境企業(yè)啟動(dòng)庭外重組，并選定上海市方達(dá)律師事務(wù)所擔(dān)任“企業(yè)重組官”。重組伊始，不少債權(quán)人對(duì)于庭外重組以及企業(yè)重組官的概念十分陌生，通過(guò)與債權(quán)人、困境企業(yè)的一次次溝通，雙方對(duì)庭外重組有了認(rèn)識(shí)上的轉(zhuǎn)變，逐漸建立信任。

  如今，上海市方達(dá)律師事務(wù)所專業(yè)團(tuán)隊(duì)歷時(shí)5個(gè)月完成近40億元債務(wù)梳理，成功引入戰(zhàn)略投資，確保核心商業(yè)體正常運(yùn)營(yíng)。該困境企業(yè)所持有的商場(chǎng)依然一派熱鬧的景象、商戶正常經(jīng)營(yíng)、客流平穩(wěn)有序。企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)：“我們期待著‘輕裝上陣’，重獲新生。”

  負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的律師告訴記者：“市場(chǎng)化的定位避免了司法強(qiáng)干預(yù)，讓庭外重組在‘陽(yáng)光’下有序運(yùn)行。債務(wù)協(xié)商的效率越高、重組方案執(zhí)行得越快，企業(yè)‘起死回生’的希望也就越大，無(wú)論對(duì)企業(yè)、員工還是市場(chǎng)都是多贏。”

  北外灘企業(yè)庭外重組中心相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，北外灘企業(yè)庭外重組中心已吸引到銀河資產(chǎn)管理、紫金礦業(yè)投資、信達(dá)創(chuàng)新投資等多家機(jī)構(gòu)加入成為投資人。眼下，虹口正加速打造北外灘國(guó)際法律服務(wù)港，將搭建集發(fā)布特殊資產(chǎn)項(xiàng)目、促成困境企業(yè)與投資人對(duì)接為一體的平臺(tái)，將北外灘真正打造成為特殊資產(chǎn)統(tǒng)一大市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展的“試驗(yàn)田”和先行實(shí)踐區(qū)。