記者 吳丹璐 俱鶴飛 劉惠宇 實習生 錢彥杰
昨天，2025陸家嘴論壇正式閉幕。金融與科技的互動，成為今年陸家嘴論壇上高頻提及的關鍵詞。
透過專業(yè)人士的觀點可以看出，金融與科技的融合仍面臨許多根本性問題。比如，中小科創(chuàng)企業(yè)的融資需求仍然急迫，大機構與小企業(yè)之間的數字鴻溝越來越寬……在討論的過程中，更多解題的思路逐漸清晰，一份金融與科技聯(lián)動發(fā)展的上海方案正在形成。
金融賦能科技
提供接力式綜合金融服務
“世界范圍內，一流的高科技公司的發(fā)展和壯大都離不開金融的支持。”在2025陸家嘴論壇上，一位經濟學家如此定義金融賦能科技的重要性。
在全球科技博弈加劇的背景下，金融服務對科技的重要性還在上升。渣打銀行（香港）有限公司執(zhí)行董事、香港兼大中華及北亞區(qū)行政總裁禤惠儀講述了自己的觀察，她認為，隨著全球金融領域不確定性增強，供應鏈加速調整，金融正成為推動供應鏈創(chuàng)新、促進產業(yè)升級的關鍵。
中國人壽保險（集團）公司董事長蔡希良也有同感：“這兩年我走訪調研了不少科創(chuàng)企業(yè)，深刻感受到企業(yè)對科技金融的綜合服務需求越來越迫切。”蔡希良介紹，近年來，中國人壽已經累計為戰(zhàn)略性新興產業(yè)提供近40萬億元風險保障，服務國家級專精特新“小巨人”企業(yè)超過9600家。
這個數字對一家保險企業(yè)來說尤為不易。因為保險資金是老百姓的養(yǎng)老錢、救命錢，對資金運用的安全性要求比較高。而科技企業(yè)早期風險高，不確定性大，所以保險資金投早、投小存在天然障礙。為了破解這一難題，中國人壽探索創(chuàng)新S基金接力投資的模式，讓政府產業(yè)引導基金完成重點領域科技企業(yè)孵化，保險資金在相對成熟階段積極進入，既幫助政府基金騰籠換鳥，又滿足保險資金穩(wěn)慎投資的原則。
事實上，安全性是所有為科創(chuàng)企業(yè)提供金融服務的機構都會考慮的核心問題?？萍汲晒獜膶嶒炇覍崿F(xiàn)產業(yè)化，從0到1，從1到N，這中間存在很大的不確定性。而金融往往追求的是預期確定性，預期差異容易導致金融資源的錯配。
但需要注意到的是，金融機構各自對風險的消化能力不同。在今年陸家嘴論壇上，不少嘉賓提出，如果VC/PE和政策性金融、商業(yè)金融能夠形成有機協(xié)同，將更好地服務科技創(chuàng)新。
中國銀行副董事長、行長張輝認為，金融界可以整合資源，為科創(chuàng)企業(yè)提供接力式的綜合金融服務?？萍夹推髽I(yè)從初創(chuàng)、成長到成熟，需要的是直投、投行、商行、保險、擔保等諸多金融機構，多個金融品種接續(xù)發(fā)力。打造一個生態(tài)圈就要統(tǒng)籌多類金融機構，匯集各種金融資源為科技創(chuàng)新源源不斷地提供金融活水。
科技賦能金融
深刻改變金融業(yè)運行規(guī)則
金融為科技創(chuàng)新注入動能的同時，以人工智能為代表的科技創(chuàng)新也在以不可逆之勢深度重塑全球金融業(yè)。在2025陸家嘴論壇上，一個新的共識逐漸明晰：“人工智能在金融領域的運用不是哪一個國家的現(xiàn)象，它是全球現(xiàn)象，是技術革命。”
這句話出自上海新金融研究院理事長屠光紹，在論壇現(xiàn)場引發(fā)共鳴。
“如果說這兩年在金融領域有什么熱點話題，人工智能算是其中之一。”屠光紹說，尤其今年以來，大家談及金融發(fā)展情況、業(yè)務情況，都離不開人工智能。“AI在金融體系里的運用，會給金融機構的形態(tài)、金融行業(yè)業(yè)態(tài)、金融體系的生態(tài)帶來巨大的變化。”
也就是說，科技對金融的賦能將不僅停留在具體應用層面，更將深刻改變金融業(yè)的運行規(guī)則。環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）亞太區(qū)總裁黃式進表示，人工智能并非遙不可及的概念，而是提升全球金融體系完整性、平臺效率和體系韌性的強大實用工具。
黃式進特別提到，中國金融市場的創(chuàng)新活力，必然會在未來涌現(xiàn)更多成果。“人工智能必將成為金融行業(yè)變革性的推動力。而人工智能在金融業(yè)的成功應用，取決于行業(yè)各方能否協(xié)作、規(guī)?；邑撠熑蔚剡\用AI。”
正如不少專業(yè)人士所言，數字技術的運用，包括人工智能的運用，雖然能夠增強企業(yè)的競爭創(chuàng)新能力，但同時有可能會造成數字鴻溝、AI鴻溝，反而讓消費者無法更好地利用金融機構的創(chuàng)新服務。從這個意義上講，金融機構需要考慮其AI應用的普惠性。
“AI說到底還是為投資人、為更多的群體服務。”中信集團副總經理鮑建敏說，AI怎么覆蓋更多群體，在長尾需求上多做挖掘，這是很重要的。“要更精準畫像，提高投融資的真實能力，把AI效能真正發(fā)揮出來。”
金融與科技融合
各國正站在同一起跑線上
隨著第六次科技革命的到來，全球金融不確定性增強，金融與科技的融合發(fā)展趨勢已經明朗。
但在“互相成就”之前，一些曲折無法避免。如前文所述，安全性是金融在賦能科技時需要面臨的挑戰(zhàn)，普惠性則是科技助力金融需要解決的問題。
不過，這些挑戰(zhàn)并非中國獨有，而是一些全球性議題，各國正站在同一起跑線上。在今年陸家嘴論壇上，不少專家提出，金融與科技融合的破解之道應指向全球共治。例如，屠光紹呼吁建立跨國監(jiān)管協(xié)調機制，為AI金融應用鋪設“穩(wěn)定可預期的軌道”；黃式進則強調數據結構標準化與生態(tài)系統(tǒng)內的互信，避免“信息孤島”割裂全球金融網絡。
放眼全球，上海有著獨特的金融和科技資源。在全球城市版圖中，能夠同時兼?zhèn)浣洕⒔鹑?、貿易、航運、科技創(chuàng)新“五個中心”功能的國際化大都市并不多。金融可以賦能科技創(chuàng)新中心，科創(chuàng)中心也為金融改革開放提供了最為優(yōu)良的創(chuàng)新土壤。
充分發(fā)揮上海優(yōu)勢，推動上海國際金融中心、國際科技創(chuàng)新中心聯(lián)動建設，上海已經在先行先試。近日，中央金融委員會印發(fā)《關于支持加快建設上海國際金融中心的意見》，對提高服務實體經濟質效等方面作出明確部署，包括加快建設上?？苿?chuàng)金融改革試驗區(qū)；支持金融機構運用區(qū)塊鏈等科技手段發(fā)展供應鏈金融；高質量建設全球金融科技中心等。
此外，在今年陸家嘴論壇開幕式上，中國人民銀行行長潘功勝還宣布，將在上海實施八項政策措施。其中有一條在上海“先行先試”的結構性貨幣政策工具創(chuàng)新，就包括積極推動上海首批運用科技創(chuàng)新債券風險分擔工具，支持私募股權機構發(fā)行科創(chuàng)債券等。
“金融和科技如何相互奔赴”，解答這道共同的題目需要全球聲音，也需要上海方案。而答案，也許就在2025陸家嘴論壇。
