原標(biāo)題:創(chuàng)新型企業(yè)、未盈利的年輕公司、A股上市公司……
“試水”資本市場,蘇企赴港上市勁頭足
6月28日,隨著天聚地合(蘇州)科技股份有限公司在港交所成功上市,今年以來江蘇新增在港上市企業(yè)已經(jīng)達(dá)到5家。
與此同時(shí),進(jìn)入下半年以來,蘇企沖刺港交所熱情進(jìn)一步高漲,來自蘇州的江蘇正力新能電池技術(shù)股份有限公司、來自揚(yáng)州的江蘇宏信超市連鎖股份有限公司、來自南京的藥捷安康(南京)科技股份有限公司等企業(yè)紛紛向港交所提交上市申請。
江蘇新近赴港上市的企業(yè)怎么樣、香港市場能否為這些企業(yè)帶來“想要的”、又該如何看待當(dāng)前蘇企積極尋求赴港上市的現(xiàn)象?記者進(jìn)行了走訪調(diào)研。
優(yōu)質(zhì)企業(yè)在港股受熱捧
今年以來江蘇新增的5家在港上市企業(yè)中,兩家為大數(shù)據(jù)類企業(yè)、兩家為生物醫(yī)藥企業(yè)、一家為人工智能企業(yè)。
其中,天聚地合是典型的數(shù)據(jù)服務(wù)商。得益于近年來一系列支持?jǐn)?shù)據(jù)要素發(fā)展的政策,其憑借良好的發(fā)展前景和穩(wěn)健的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)成為今年以來香港主板上市公開認(rèn)購倍數(shù)最高的新股——超額認(rèn)購近603倍,募集資金達(dá)4.02億港元。
而4月份成功在港上市的南京企業(yè)出門問問,則是作為港股“AIGC(生成式人工智能)第一股”與投資者“見面”的。出門問問是一家以生成式AI與語音交互技術(shù)為核心業(yè)務(wù)的人工智能公司。由于其在目前同類型公司中率先實(shí)現(xiàn)盈利,因此一登上港股市場,便出現(xiàn)了一簽難求的狀況。據(jù)當(dāng)時(shí)參與打新的機(jī)構(gòu)投資者表示,許多國內(nèi)外知名機(jī)構(gòu)關(guān)注,在搶籌時(shí)一手中簽率僅為2%。
“這兩家公司在港股上市,一方面展現(xiàn)了近年來江蘇在相關(guān)產(chǎn)業(yè)布局上的優(yōu)勢,另一方面為國內(nèi)同行業(yè)企業(yè)做了很好的示范?!盠P投顧公司投資總監(jiān)李文浩說。
未盈利企業(yè)積極遞表
事實(shí)上,本輪涌起的赴港上市潮是政策推動和企業(yè)需求“雙向奔赴”的結(jié)果。
去年3月,中國證監(jiān)會頒布了《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市制度管理試行辦法》及相關(guān)配套規(guī)則,即境外上市備案制度。今年4月,中國證監(jiān)會又公布了“5項(xiàng)資本市場對港合作措施”,再次提到支持內(nèi)地優(yōu)質(zhì)企業(yè)赴港上市。
而同樣是在去年3月,港交所對上市規(guī)則進(jìn)行改革——引入18C章。該章節(jié)允許為暫時(shí)未實(shí)現(xiàn)盈利的五大特專科技行業(yè)提供新的上市機(jī)會,大大提升了港股對內(nèi)地科技企業(yè)的吸引力。
記者注意到,港交所出臺“18C章”政策不到一周,就在蘇州舉辦了專題宣講會。蘇州相關(guān)部門也表示,希望借助宣講會助力更多優(yōu)質(zhì)蘇州科技企業(yè)對接國際資本市場,實(shí)現(xiàn)更大發(fā)展。今年以來,南京、無錫等地都舉行了推動優(yōu)質(zhì)企業(yè)赴港上市的專題會。如6月3日,南京舉辦了2024年南京市“走進(jìn)港交所”專場活動。7月4日,無錫又舉辦了“走進(jìn)港交所,擁抱新機(jī)遇”江蘇場專題。據(jù)了解,這些活動得到了企業(yè)的積極回應(yīng),讓許多此前不了解港股市場的企業(yè)負(fù)責(zé)人開始關(guān)注、研究港股市場情況。
“從創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展和參投機(jī)構(gòu)退出的兩方面需要,當(dāng)前都急需趕快上市,打開一個(gè)新的成長局面。港股提供了這樣一個(gè)通道?!崩瓲柗騽?chuàng)投創(chuàng)始合伙人陳冬華說。
最近,南京另一家企業(yè)藥捷安康再次向港交所遞交了上市申請。據(jù)介紹,這已經(jīng)是其第三次遞表。該公司的核心藥品主要用于治療膽管癌,目前在國內(nèi)已進(jìn)入Ⅱ期臨床試驗(yàn)。但是由于核心藥品尚未實(shí)現(xiàn)商業(yè)化,因此幾乎沒有收入。
同樣的還有正力新能,該公司主營業(yè)務(wù)是提供電芯、模塊、電池包、電池簇、電池管理系統(tǒng)的一體化方案。盡管團(tuán)隊(duì)技術(shù)過硬,但是截至目前公司尚未實(shí)現(xiàn)盈利。
根據(jù)招股書披露,這些企業(yè)擬在港上市募資用途,大多是研發(fā)、產(chǎn)能擴(kuò)張及補(bǔ)充營運(yùn)資金等。
用好香港這個(gè)資本舞臺
在采訪調(diào)研中,盡管當(dāng)前江蘇許多年輕的科技企業(yè),希望能夠“先在港股試試水”,但是也充滿了擔(dān)心——過早暴露在資本市場上是否真的有利于公司長遠(yuǎn)發(fā)展,且港股流動性一般,是否有必要去港股?
但是如天聚地合這樣已經(jīng)成功在港上市的企業(yè),則對香港市場充滿期待?!皩μ炀鄣睾隙裕诟凵鲜惺且粋€(gè)全新的開始,標(biāo)志著公司正式踏上國際資本市場的舞臺,公司期待以上市為契機(jī),充分發(fā)揮自身的競爭優(yōu)勢,為股東和投資者持續(xù)創(chuàng)造更大價(jià)值?!碧炀鄣睾隙麻L、首席執(zhí)行官兼執(zhí)行董事左磊表示。
浦發(fā)銀行南京分行投資銀行部跨境專家潘蓉介紹,港交所18C章覆蓋的五大行業(yè)包括:新一代信息技術(shù)、先進(jìn)硬件及軟件、先進(jìn)材料、新能源及節(jié)能環(huán)保、新食品及農(nóng)業(yè)技術(shù)?!敖衲甏_實(shí)很多企業(yè)尋求港股上市,我們也剛剛協(xié)助浦銀國際助力一家企業(yè)在港交所上市。18C章給出的條件相對寬松,港股市場是寬進(jìn)嚴(yán)出,對創(chuàng)新型企業(yè)而言,要用好這個(gè)資本的舞臺,認(rèn)真發(fā)展就會被市場看到?!?/p>
數(shù)據(jù)顯示,目前港交所正處理106宗新上市申請,其中包含眾多內(nèi)地優(yōu)質(zhì)企業(yè)。其中不乏有按照18C章遞交上市申請的企業(yè),主要集中在生物醫(yī)藥和人工智能領(lǐng)域。
需要提及的是,在赴港上市熱潮中,還出現(xiàn)了A股上市公司再次選擇赴港上市的情況。2017年4月,南京企業(yè)龍?bào)纯萍荚谏辖凰晒ι鲜小?021年該公司通過收購轉(zhuǎn)型鋰電池領(lǐng)域,成為磷酸鐵鋰正極材料制造商。在最新的公開回應(yīng)中,該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,公司目前正在正常推進(jìn)港股上市。
公開研報(bào)顯示,德勤與普華永道均預(yù)計(jì),2024年將有80家企業(yè)在香港上市,而畢馬威則預(yù)計(jì)2024年將有90家企業(yè)赴港上市。今年上半年,內(nèi)地企業(yè)數(shù)量和籌資額分別占香港IPO市場總量的89%和95%。按照這一比例,下半年或許有更多不同領(lǐng)域、不同類型的企業(yè)尋求在港上市。