今年上半年，興業(yè)銀行蕪湖分行與蕪湖予秦半導(dǎo)體科技有限公司簽約了全省首筆股貸互換模式“共同成長計(jì)劃”。

　　安徽省在全國首創(chuàng)的金融支持科創(chuàng)企業(yè)“共同成長計(jì)劃”，如今迎來系統(tǒng)性升級(jí)。

　　在金融行業(yè)分業(yè)經(jīng)營大框架下，股貸分立幾乎是一道天然的鴻溝。但是，要發(fā)展科技金融，真正讓銀行信貸助力中小微科創(chuàng)企業(yè)成長，必須解決這一難題。

　　安徽省首創(chuàng)的“共同成長計(jì)劃”，其意義即在于此。人民銀行安徽省分行金融研究處處長李俊介紹，這次“系統(tǒng)升級(jí)”，旨在通過深入推進(jìn)的“共同成長計(jì)劃+”專項(xiàng)行動(dòng)，加速形成“金融支持科技、科技助推產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)反哺金融、金融惠及人才”的深度融合、良性循環(huán)生態(tài)鏈。

　　“共同成長計(jì)劃”2.0版本，也正為信貸、股權(quán)、債券、保險(xiǎn)、擔(dān)保等多種金融業(yè)態(tài)搭建共享合作平臺(tái)，為科技型企業(yè)提供了多元化、接力式科技金融服務(wù)體系。

　　股貸互換

　　為解決初創(chuàng)期科技型企業(yè)融資難和科創(chuàng)信貸收益風(fēng)險(xiǎn)不匹配的主要矛盾，兩年前，安徽在全國首創(chuàng)金融支持科創(chuàng)企業(yè)“共同成長計(jì)劃”這一全新模式。

　　該模式鼓勵(lì)銀企雙方按照市場化、法治化原則，通過簽署“貸款協(xié)議+中長期戰(zhàn)略合作協(xié)議”，深入開展中長期風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享的戰(zhàn)略合作，為初創(chuàng)期、成長期科創(chuàng)企業(yè)提供成本更低、期限更長、額度更高的融資支持和一攬子金融服務(wù)，為銀行提供優(yōu)先認(rèn)股權(quán)、結(jié)算服務(wù)、債券承銷等遠(yuǎn)期權(quán)益選擇。

　　但這一模式落地實(shí)施后，部分銀行就反映，由于認(rèn)股權(quán)收益入賬難，這在現(xiàn)實(shí)運(yùn)營中就會(huì)給銀行的市場化經(jīng)營模式、激勵(lì)制度等方面造成困擾。

　　難題何解?今年以來，人民銀行安徽省分行創(chuàng)新推出“共同成長計(jì)劃”再成長企業(yè)認(rèn)股權(quán)收益跨市場互換模式，推動(dòng)認(rèn)股權(quán)收益轉(zhuǎn)化為銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收益入賬，進(jìn)而真正實(shí)現(xiàn)科技信貸風(fēng)險(xiǎn)收益平衡。

　　“我們與蕪湖市一家科技型企業(yè)簽訂‘共同成長計(jì)劃’戰(zhàn)略合作補(bǔ)充協(xié)議，約定由興業(yè)銀行指定的第三方認(rèn)購企業(yè)股權(quán)，當(dāng)達(dá)到一定觸發(fā)條件時(shí)，銀行通過提供傳統(tǒng)金融服務(wù)資產(chǎn)包的方式將未來股權(quán)收益轉(zhuǎn)化為銀企雙方中長期合作的綜合收益，實(shí)現(xiàn)互利共贏?！迸d業(yè)銀行蕪湖分行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹。

　　李俊告訴記者，在該模式下，銀行與科技企業(yè)簽訂含有認(rèn)股權(quán)等金融服務(wù)優(yōu)先權(quán)的“共同成長計(jì)劃”中長期戰(zhàn)略合作協(xié)議，當(dāng)達(dá)到一定觸發(fā)條件時(shí)，銀行不再對(duì)認(rèn)股權(quán)行權(quán)，而是通過企業(yè)資金存款、貸款、銀行承兌匯票等方式帶來收益，該部分收益與認(rèn)股權(quán)行權(quán)的收益相當(dāng)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)收益互換，將認(rèn)股權(quán)的遠(yuǎn)期收益“當(dāng)期化”。

　　“與傳統(tǒng)的認(rèn)股權(quán)變現(xiàn)路徑相比，該模式具有收益實(shí)現(xiàn)更加便捷、模式推廣更加容易、業(yè)務(wù)操作更加便利、員工激勵(lì)更加有效等優(yōu)點(diǎn)?！崩羁≌f。

　　目前，這一創(chuàng)新模式，已在省內(nèi)多地、多家金融機(jī)構(gòu)落地推廣。

　　“去年底，我們了解到合肥市一家科技型企業(yè)計(jì)劃收購?fù)獠客顿Y人持有的老股進(jìn)行核心團(tuán)隊(duì)股權(quán)激勵(lì)，我們第一時(shí)間為其設(shè)計(jì)‘共同成長計(jì)劃+員工股權(quán)激勵(lì)’合作方案?！敝行陪y行合肥分行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　據(jù)悉，中信銀行合肥分行為該企業(yè)提供員工股權(quán)激勵(lì)融資，在其完成融資后，簽訂了認(rèn)股權(quán)價(jià)值互換協(xié)議。經(jīng)過反復(fù)論證，于今年3月為該企業(yè)股權(quán)激勵(lì)持股平臺(tái)放款1000萬元，幫助該企業(yè)順利完成本輪股權(quán)激勵(lì)。5月，中信銀行合肥分行與該企業(yè)簽訂為期3年的“共同成長計(jì)劃”認(rèn)股選擇權(quán)合作協(xié)議，協(xié)議約定中信銀行合肥分行享有優(yōu)先制定投資者，以人民幣300萬元認(rèn)購該企業(yè)4%的股權(quán)選擇權(quán)。

　　為提高雙方合作的深度，合作期間，該企業(yè)優(yōu)先在中信銀行合肥分行進(jìn)行融資、開立募集資金專戶、辦理結(jié)算、代發(fā)工資，可作為股權(quán)選擇權(quán)替代方案。經(jīng)測算，轉(zhuǎn)換后的業(yè)務(wù)合作收益與認(rèn)股權(quán)相當(dāng)，并綁定與科技企業(yè)的長期深度合作。

　　深度融合

　　近日，走進(jìn)安徽益佳通電池有限公司新落成的智能車間里，只見機(jī)械臂精準(zhǔn)抓取鋰電池模組，AGV運(yùn)輸車穿梭如織。

　　“我們與銀行正在‘共同成長’?！痹摴矩?cái)務(wù)總監(jiān)介紹，“與交通銀行安徽省分行簽訂了‘共同成長計(jì)劃’中長期戰(zhàn)略合作協(xié)議。這份協(xié)議創(chuàng)新設(shè)計(jì)了‘階梯式’利率定價(jià)機(jī)制——在合作期間執(zhí)行‘前低后高’的遠(yuǎn)期共贏貸款利率定價(jià)；同時(shí)，引入‘貸款+直投’新模式，在考慮企業(yè)真實(shí)需求和未來成長性的基礎(chǔ)上，交行推薦具有投資功能的交銀集團(tuán)子公司或第三方投資機(jī)構(gòu)以其自有資金或募集資金按照協(xié)議約定的條件對(duì)我們進(jìn)行股權(quán)投資，與企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益。”

　　交通銀行安徽省分行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，安徽益佳通電池有限公司是當(dāng)?shù)匦履茉措姵刂圃鞓I(yè)的頭部企業(yè)，其發(fā)展壯大離不開上下游小微企業(yè)的支持。“為更好地支持企業(yè)發(fā)展，前不久，我們以益佳通獲批的授信額度為支點(diǎn)，通過供應(yīng)鏈交易數(shù)據(jù)，為其上游13家小微企業(yè)發(fā)放2200萬元信用貸款。”該負(fù)責(zé)人說。

　　眼下，“共同成長計(jì)劃”2.0版本正在加速推進(jìn)資金鏈與產(chǎn)業(yè)鏈、人才鏈、創(chuàng)新鏈的深度融合。

　　“我們推動(dòng)實(shí)施‘共同成長計(jì)劃+業(yè)態(tài)融合共生’行動(dòng)?！崩羁〗榻B，這一行動(dòng)，圍繞新能源汽車、半導(dǎo)體、集成電路等安徽省優(yōu)勢戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和量子科技、空天信息、通用智能等“7+N”未來產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建貫穿科技型企業(yè)全生命周期的多元化、接力式科技金融服務(wù)譜系，目前已經(jīng)形成初創(chuàng)期“信用貸”、成長期“接力貸”、成熟期“并購貸”等200多款金融產(chǎn)品。

　　同時(shí)，“共同成長計(jì)劃”聚焦強(qiáng)化對(duì)國家重大科技任務(wù)和戰(zhàn)略科技力量的金融服務(wù)保障，對(duì)于更長周期的科技創(chuàng)新基礎(chǔ)研究項(xiàng)目，指導(dǎo)開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)設(shè)立科技創(chuàng)新和基礎(chǔ)研究專項(xiàng)貸款，創(chuàng)新“財(cái)政資金+開發(fā)性金融+專業(yè)化公司”融資模式，支持緊湊型聚變能實(shí)驗(yàn)裝置(BEST)建設(shè)。

　　在推動(dòng)資金鏈與人才鏈深度融合方面，“共同成長計(jì)劃”將科技金融延伸到個(gè)人貸款、私人銀行、財(cái)富管理等對(duì)私業(yè)務(wù)。創(chuàng)新“選擇權(quán)貸款”“銀投聯(lián)貸”等產(chǎn)品，探索通過未來收益權(quán)、員工持股、股權(quán)回購等方式，促進(jìn)科技人才分享共同成長收益。成立“科創(chuàng)企業(yè)家加油站”“科創(chuàng)企業(yè)家俱樂部”，強(qiáng)化金融對(duì)科創(chuàng)企業(yè)及科創(chuàng)企業(yè)家、科研人員個(gè)人的聯(lián)動(dòng)服務(wù)，為科創(chuàng)企業(yè)家、科研人員提供定制化、專屬金融服務(wù)，鞏固金融與企業(yè)、人才之間的穩(wěn)定合作關(guān)系。

　　擴(kuò)面提質(zhì)

　　數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，全省107家金融機(jī)構(gòu)加入“共同成長計(jì)劃”，簽約企業(yè)超1.4萬戶，貸款余額超2000億元。

　　越來越多的科技型企業(yè)與銀行共同成長的背后，離不開政策保障。

　　“我們制定科創(chuàng)金融信貸政策導(dǎo)向效果評(píng)估方案，建立健全科技金融政策框架。同時(shí)，搶抓科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款政策機(jī)遇，撬動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域的貸款投放金額位居全國前列。此外，還配套設(shè)立80億元的‘皖美伴飛’共同成長計(jì)劃專項(xiàng)再貸款和再貼現(xiàn)額度，定向提供低成本央行金支持。將‘共同成長計(jì)劃’簽約企業(yè)納入省級(jí)普惠型小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償引導(dǎo)資金池優(yōu)先支持對(duì)象，”李俊表示。

　　據(jù)介紹，“共同成長計(jì)劃+”擴(kuò)面提質(zhì)專項(xiàng)行動(dòng)的一個(gè)重要安排就是，推廣“共同成長計(jì)劃”再成長企業(yè)認(rèn)股權(quán)收益跨市場互換模式。同時(shí)，爭取在認(rèn)股權(quán)貸款、并購貸款、大科學(xué)裝置及研發(fā)貸款等方面取得新突破，實(shí)現(xiàn)“共同成長計(jì)劃”再成長，著力增強(qiáng)“股貸債保擔(dān)”聯(lián)動(dòng)的科技金融服務(wù)支撐體系，為科技型企業(yè)建立多元化整體融資方案，提升全生命周期綜合金融服務(wù)能力。

　　近年來，多部門相繼出臺(tái)金融支持科技創(chuàng)新的政策文件，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)“為各類創(chuàng)新主體的科技創(chuàng)新活動(dòng)提供全鏈條全生命周期金融服務(wù)”，為科技金融繪制了清晰的“施工圖”。

　　落實(shí)政策要求、支持科技創(chuàng)新已經(jīng)成為金融業(yè)的共識(shí)。

　　“我們將繼續(xù)發(fā)揮合肥市科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)牽引作用，鼓勵(lì)和支持全省金融系統(tǒng)深化科創(chuàng)金融改革、加強(qiáng)金融政策和產(chǎn)品宣傳推介，加強(qiáng)‘股貸債保擔(dān)’聯(lián)動(dòng)，助力培育更多科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展壯大?！比嗣胥y行安徽省分行有關(guān)負(fù)責(zé)人說。(記者 何珂)